Na zakończonym w dniu 9 listopada 2011 posiedzeniu Rada Polityki Pieniężnej po raz kolejny z rzędu zdecydowała się na pozostawienie stóp procentowych na dotychczasowym poziomie.
Opinie ekspertów na temat możliwej decyzji RPP były jeszcze przed posiedzeniem podzielone. Większość z nich skłaniała się ku hipotezie, iż Rada utrzyma stopy procentowe w dotychczasowej wysokości, jednak część z nich argumentowała, iż dane o produkcji oraz o sprzedaży detalicznej w drugim kwartale 2011 skłonią RPP do obniżenia stóp procentowych.
Rada w wydanym po posiedzeniu komunikacie uzasadniła utrzymanie stóp w dotychczasowej wysokości dążeniem do obniżenia inflacji. Co prawda inflacja w skali roku obniżyła się do poziomu 3,9%, jednak w dalszym ciągu jest wyższa od zakładanej przez Narodowy Bank Polski, który ustalił cel inflacyjny na 2,5%. Rada Polityki Pieniężnej dała również do zrozumienia, iż jest gotowa do podwyższenia stóp procentowych w niedalekiej przyszłości , gdyby perspektywy obniżenia inflacji uległy pogorszeniu.
Aktualne stopy procentowe
Przypomnijmy, że aktualne stopy procentowe kształtują się na następującym poziomie:
- stopa referencyjna wynosi 4,50% w skali roku,
- stopa depozytowa 3,00% w skali roku,
- stopa lombardowa 6,00% w skali roku,
- stopa redyskonta weksli – 4,75% w skali roku.
Stopy procentowe a WIBOR
Pomimo wielomiesięcznej już stabilizacji stóp procentowych stawki pożyczek międzybankowych WIBOR w dalszym ciągu wykazują trend wzrostowy, co może niepokoić część posiadaczy kredytów hipotecznych w złotych. W artykule „Stopy procentowe bez zmian a WIBOR rośnie” informowaliśmy o wyraźnych zmianach stawek WIBOR 3M oraz WIBOR 6M stosowanych najczęściej w przypadku złotowych kredytów mieszkaniowych, skutkujących możliwym podwyższeniem rat kredytów hipotecznych. Od tamtego czasu stawki WIBOR w dalszym ciągu wzrastają, choć w niższym już tempie. Aktualnie WIBOR 3M wynosi 4,93%, natomiast WIBOR 6M – 4,94.
W związku z powyższym część kredytobiorców zadaje sobie pytanie - dlaczego WIBOR rośnie? Większość ekspertów tłumaczy wzrost stawek WIBOR październikowym pogorszeniem nastrojów na rynkach finansowych. W takich sytuacjach niepokoju na rynkach instytucje finansowe mają do siebie ograniczone zaufanie, co skutkuje niechęcią do pożyczania sobie pieniędzy. Wzrastają w rezultacie koszty związane z uzyskaniem przez banki pieniędzy niezbędnych do udzielania między innymi nowych kredytów hipotecznych.
Jak wzrost WIBOR wpłynie na kredyty hipoteczne?
Na to pytanie trudno odpowiedzieć w jednym zdaniu, bowiem banki w różny sposób ustalają oprocentowanie kredytów hipotecznych w złotych i w różny sposób uwzględniają zmiany stawek WIBOR. Dotyczy to także częstotliwości zmian. Część banków zmienia stawki oprocentowania (uwzględniając zmiany WIBOR) co miesiąc, dotyczy to między innymi Banku Pekao SA czy banków z grupy BRE – mBanku i MultiBank. Z kolei Allianz Bank, Bank Millennium, Bank Zachodni WBK, BNP Paribas Fortis, PKO BP dokonują zmian oprocentowania raz na 3 miesiące. Raz na sześć miesięcy zmiany takie wprowadza Bank DnB Nord.
Sprawę dodatkowo komplikuje fakt, iż część banków wprowadza zmiany w oprocentowaniu nawet przy niewielkich zmianach WIBOR, część natomiast decyduje się na zmiany oprocentowania kredytów hipotecznych, gdy zmiana WIBOR przekroczy jakąś z góry ustaloną wartość. Przykładowo w Banku Pekao SA zmiany oprocentowania kredytu hipotecznego wymagają, aby WIBOR zmienił się o co najmniej 0,25 punktu procentowego. W efekcie zmiana oprocentowania kredytu hipotecznego w Pekao następuje wtedy gdy stawka WIBOR 3M liczona przez bank jako średnia z pierwszych 25 dni każdego miesiąca zmieni się o co najmniej 0,25% w stosunku do stawki obowiązującej w banku aktualnie. Więcej na ten temat znaleźć można w drugiej części naszego poradnika WIBOR.
